2014年2月15日 星期六

猴子的買賣---次貸危機與金融風暴的故事


次貸危機與金融風暴的故事 
【猴子的買賣---次貸危機與金融風暴的故事】
請大家用心閱讀,細心體會;這雖然比喻的是美國的次貸危機和金融風暴,但是回頭想想,全球各地的經濟,何嘗不是正在面對著相同的危機?
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網路上流傳一段故事是這樣說的:「有一個商人到了一個山村,村子周圍的山上全是猴子。商人就和村子種地的農民說,我買猴子,100元一隻。村民不知是真是假,試著抓猴子,商人果然給了100元。於是全村的人都去抓猴子,這比種地合算得多了。很快商人買了兩千多隻猴子,山上猴子很少了。
商人這時又出價200元一隻買猴子,村民見猴價翻番,便又紛紛去抓,商人又買了,但猴子已經很難抓到了。商人又出價300元一隻買猴子,猴子幾乎抓不到了。商人出價到500元一隻,山上已沒有猴子,三千多隻猴子都在商人這裡。
這天,商人有事回城裡,他的助手到村裡和農民們說,我把猴子300元一隻賣你們,等商人回來,你們500元賣給商人,你們就發財了。村民瘋了一般,把鍋砸了賣鐵,湊夠錢,把三千多隻猴子全買了回去。
結果,助手帶著錢走了,商人再也沒有回來。村民等了很久很久,堅信商人會回來用500元買他們的猴子,但最後依然毫無音訊,於是只能把猴子放回了山上,最後山上仍然到處是猴子。」
一般這故事到這邊大概就停止了,但其實故事還沒有完。
經過這次事件,有不少村民想要仿效商人的做法賺取暴利,縱然猴子的買賣本身還是因著需求而存在,但因為大家都已經有受騙上當的經驗,於是每個村民都小心翼翼,使得猴子的交易並不熱絡,平均買賣的利潤率大約是20%
村長為瞭解決這個問題,於是在村裡成立一個「猴子交易市場」,並且設定了許多買賣的規矩,確保買猴子的人一定得付款,賣猴子的人必然收得到錢。甚至為了刺 激這樣的交易,於是讓村民湊了500萬,成立一個「A錢莊」,約定好存款利率10%,借款利率15%,好讓會賺錢的村民借錢做更大的生意,其他村民則可以收收利息安穩度日。
有一天,一個外地商人聽聞這個消息,腦筋一轉,於是來到這個村落,不疾不徐的走到A錢莊,說是要拿500萬存入。A錢莊收了錢,一則以喜,一則以憂。高興的是,錢莊的錢多一倍,可以讓更多村民借去做生意;擔憂的卻是,萬一沒有人借,那要給這個商人的利息錢可能會付不出來。所以,負責管理錢莊的村民趕緊跑去 問村長到底該怎麼辦?
村長苦思許久,突然心生一計說:「那簡單,我們把利率降低一點,那錢莊要給大家的利息就可以壓低,負擔就不會這麼重了。」管理錢莊的村民一聽拍手叫好,連 連稱讚村長果然很有智慧。於是一回到錢莊,馬上貼出公告告訴所有村民,從今天開始,存款利率從10%降低到3%,借款利率則從15%變成8%
消息一出,那些存款的村民無不群情激憤,氣得要命;但是那些跟錢莊借錢的村民卻很開心,不僅支付利息的負擔變小了,而且因為買賣猴子有20%的利潤,這麼 一來,借錢買賣猴子本來只有5%(20%-15%)的空間,現在卻變成12%(20%-8%)。經過一段時間後,那些原本氣憤的村民突然發現,怎麼借錢買賣猴子的村民賺了好多錢,甚至連借錢買賣田地跟房子也很有賺頭。
突然間,所有村民像是瘋了一樣,大家都拼命的借錢買賣猴子、田地跟房子,再也沒有村民想要慢慢辛苦種地過生活。一夕之間,這個原本僻靜的村落突然有了生命力,好不熱鬧。村長看了非常開心,村民也都繼續擁戴村長領導大家,因為他讓大家都賺到了錢。
一日,這個外地商人看到時機已經成熟,於是走到A錢莊,說是要跟錢莊提領他當初存入的500萬,連同這一段時間來的利息。然而,因為錢莊借了太多的錢給村民,所以錢莊的現款大概只剩10來萬,根本償付不起給商人這麼高的本利。商人一聽非常生氣,直說如果錢莊今天不給錢,他就要告訴大家錢莊沒有錢,當所有村民都要來提領現金,錢莊就會垮,對全村的人來說,這可是一個大災難。
管錢莊的村民一聽嚇壞了,忙著求外地商人手下留情。於是這名商人對他說:「要我不提領現金也可以,只要你把錢莊的所有權全部歸我,反正這裡多數的錢也是我存的,我當然也不想看到錢莊關門。」於是,在半推半就之下,這村民就偷偷請村長做個見證,把錢莊所有權移轉給這個商人。
當A錢莊一到手之後,這名外地商人立刻清點財務狀況,發現總共借出去的錢居然高達1,000萬,於是他找了隔壁村的B錢莊談妥交易,用700萬的價格把A錢莊的借款轉賣,約定好如果收到這1,000萬就會如數還給B錢莊。
而B錢莊買下這批借款後,怕這1,000萬收不回來,於是心生一計,將這筆借款拆成100份,以每份8萬賣回給了A錢莊村子裡最有錢的100位村民。這意 思是說,B錢莊立刻回收了800萬,等到時候A錢莊把1,000萬現金拿來,B錢莊就可以把這筆錢給100位有錢村民,每個人即可獲得10萬塊,大家都有好處。
正當所有A錢莊的村民都還沈浸在買賣猴子、房子與田地的歡樂氣氛,慢慢的,開始有幾個村民發現,自己因為沒有耕種,沒有收入,同時不經意跟錢莊借了太多錢 而負擔不起本金和利息;此外這陣子以來,村裡的房子蓋的越來越多,開墾的土地也越來越多,但是村裡的人數根本就沒有增加,變成很多空屋以及閒置的土地也很 多,而這些東西也就越來越難賣出去,自己要償還錢莊的錢越來越籌不出來。
最後,村裡有越來越多村民發現自己根本已經沒錢,而買得起猴子、房子、田地的村民越來越少,正因為少,這些有點錢的村民怕買了賣不出去,於是不再買入加速了惡性循環。
此時,悲劇終究發生了,村民的猴子、房子、田地幾乎賣不出去,價格大幅崩落,所以村民根本就沒有錢還給A錢莊,而A錢莊的現金也開始不夠平常村民提領使 用。這時候那位外地商人跑去找村長,幾乎是用恐嚇的方式告訴他說:「你必須想辦法拿一筆錢存入A錢莊,否則如果A錢莊倒了,你的村長寶座可能不保之外,猴子市場、房子土地買賣,這一切都會停止。會有很多村民血本無歸、破產,這意味著大家等著滅村!」
村長無法置信,為什麼原本歡樂的經濟繁榮竟會變得如此複雜,沒辦法,迫於無奈之下,村長只能偷偷動用村子裡大家累積的公基金300萬,存入A錢莊。然而這筆錢原本是大家存下來準備做村子救命錢用的,如今也只能這麼做。
然而,這300萬根本只夠應付平時資金使用,無法完全彌補1,000萬的空缺,於是,這名外地商人告訴B錢莊,這1,000萬他們是還不起了,請他們自求 多福;B錢莊則告知A錢莊的100位有錢村民們收不到這筆錢了。於是,這幾個比較有錢的村民相當震驚,急忙想要把手上的猴子、房子、土地賣掉換現金,卻發 現早已經賣不掉,或者價格非常低,由此又帶動了村內另一波跌價風,幾乎就像是一顆金融中子彈一樣,炸毀了每個人的財產,卻徒留人身。於此同時,外地商人更 狠的來了一手,對外宣告A錢莊可用極低價格,收購大家手上的猴子、房子、土地。這時候村民們才赫然發現,原來錢莊已經是外地商人所擁有,而且,連村子裡唯 一的救命錢都掌握在他的手上。
至此,幾乎所有參與這場遊戲的村民無一倖免,有人破產自殺,有人失業,有人成了流浪漢,村長也因此下了台,村內留著許多空蕩蕩的屋子與土地沒人使用,值錢的也幾乎都成了外地商人的財產,就連村子唯一的救命錢也都沒了。只有外地商人成了最大贏家,也是唯一贏家。
這,就是次貸危機與金融風暴的故事。

賣豬記…讓你了解金融



賣豬記…讓你了解金融
一男趕集賣豬,天黑遇雨,二十頭豬未賣成,到一農家借宿。少婦說:家裏只一人不便。男:求你了大妹子,給豬一頭。女:好吧,但家只有一床。男:我也到床上睡,再給豬一頭。女:同意。半夜男與女商量,我到你上面睡,女不肯。男:給豬兩頭。女允,要求上去不能動。少頃,男忍不住,央求動一下,女不肯。男:動一下給豬兩頭。女同意。男動了八次停下,女問為何不動?男說豬沒了。女小聲說:要不我給你豬……天亮後,男吹著口哨趕30頭(含少婦家的10頭)豬趕集去了……
教練評論:要發現用戶潛在需求,前期必須引導,培養用戶需求,因此產生的投入是符合發展規律的
另一男得知此事,決意如法炮製,遂趕集賣豬,天黑遇雨,二十頭豬未賣成,到一農家借宿少婦說:家裏只一人不便。男:求你了大妹子,給豬一頭。女:好吧,但家只有一床。男:我也到床上睡,再給豬一頭。女:同意。半夜男商女,我到你上面睡,女不肯。男:給豬兩頭。女允,要求上去不能動。少頃,男忍不住,央求動一下,女不肯。男:動一下給豬兩頭。女同意。男動了七次停下,女問為何不動?男說:完事了~~~女:……天亮後,男低著頭趕2頭豬趕集去了……
教練評論:要結合企業自身規模進行謹慎投資,謹防資金鏈斷裂問題。
又一男得知此事,決意如法炮製兼吸取教訓,遂先用一頭豬去換一粒偉哥,事必,天亮後,男吹著口哨趕46頭(含少婦家的28頭)豬趕集去了……
教練評論:企業如果獲得金融資本的幫助,自身經營能力將得到倍增。
知道此法男多,偉哥供不應求,逐漸要2頭,3頭豬換一粒偉哥。
教練評論:這就是通貨膨脹。
當偉哥價格漲到16頭豬換一粒偉哥的時候,
教練評論:該男已經進入邊際成本,除了擁有對自身能力的自信和未來良好願望以外,實際現豬流已經為零。
但換豬男越來越多,賣偉哥的決定,擴展生產能力,推出一種次級偉哥,如果你缺一頭豬,只要你承諾可以到該女房中一夜,就可以先借,事成後補交豬款,這個方法大大促進了偉哥銷售。
教練評論:這就是貸款,讓企業可以根據未來的收益選擇借支流動資金。
偉哥專賣店後來在即使你一頭豬都沒有,只要你承諾可以到該女房中一夜,就可以先借,事成後補交豬款。
教練評論:這就是金融創新(神奇之處…),讓現在的人花未來的錢,反正等你老了未來的錢你也花不動。
消息一出,換豬男越來越多,有人找偉哥專賣店,這個項目太好了,我們把它變成優質基金,對外銷售債卷,你們也就可以分享我的收益,如何?
結果偉哥專賣店覺得甚好,於是該公司把換豬男分三類,一類是拿現豬換的,一類是一部分現豬貸的,一類是完全沒有現豬借的,發行三種債卷。大家踴躍而上。紛紛購買偉哥專賣店的債卷,偉哥專賣店生意太好,就把債卷銷售外包給另外一家公司運作,該公司也一併大發其財,公司越做越大,甚至可以脫離實際偉哥銷售情況來發行,給自己和偉哥專賣店帶來巨大的現金收益。
教練評論:這就是專業的人做專業的事,從實體經營到資本運作(金融界神奇之處…華爾街的人都在X這檔事),經濟進入了更高的層次。
為了防止自己債卷未來有損失,該公司決定給它買上保險,這樣債卷銷售就更容易,因為一旦債卷出現問題,還可以獲得保險公司的賠付,哇,債券公司銷售這下子太好了,保險公司也獲得巨大平白無故的保險收入。
教練評論:這就是風險對沖,策略聯盟,提高了企業的抗風險能力,也保護了消費者利益。
換豬男太多,排長隊等待,該女無法承受,說老娘不X了,我搬家,一時間有無數擁有偉哥的欠豬男。
教練評論:這是個別現象,屬於市場的正常波動,不會影響整個經濟。
結果該女遲遲不肯搬回。一部分欠豬男沒有收入,只好賴帳,結果大量債卷到期無法換現豬吃,債卷公司一看,一粒偉哥16頭豬,這哪里還得起,宣佈倒閉。
教練評論:這是次貸危機,不會影響整個金融行業。
哪里曉得債卷公司還把債卷上了保險,保險公司一看,這哪里賠得起,於是也宣佈要倒閉。
教練評論:這是金融危機,還不會影響整個實體經濟。


衍生性商品與泡妞把戲的關連



衍生性商品與泡妞把戲的關連
有一天,一位其貌不揚的男士,帶著一位十分豔麗的OL,來到Causeway Bay一家LV店。他為OL選了一價值65元的LV handbag
付款時,男士掏出支票本,十分瀟灑地簽了一張支票。店員有些為難,因為這對夫婦是第一次來店購物。
男士看穿了店員的心思,十分冷靜地對店員說:"我感覺到,您擔心這是一張是空頭支票,對嗎?今天是週六,銀行關門。我建議您把支票和handbag都留下。
等到星期一支票兌現之後,再請你們把 handbag 送到這位小姐的府上。您看這樣行不行?"店員放了下心來,欣然地接受了這個建議,並且大方的承諾,遞送handbag的費用由該店承擔,他本人將會親自把這件事情給辦妥。
星期一,店員拿著支票去銀行入賬,支票果真是張空頭支票!
憤怒的店員打電話給那位元顧客,
客戶對他說:"這沒有什麼要緊啊!你和我都沒有損失。上星期六的晚上我已經同那個女孩上床了!哦,多謝您的合作。"
這個故事揭示了次貸危機的本質。
人們在對未來收益充滿良好預期的時候,對於可能加大風險缺乏防範意識。
美女認為週一六萬多LV就到家了,自然也就放鬆了警惕,認為ONS的投資是值得的,對於投入產出的預期是建立在一個具有巨大不確定風險的情況下的。
而對未來收益預期的包裝則是這些投資機構最擅長的事情。
股民大多跟這個美女一樣,所以虧錢基本上是活該,沒有這些人,股市賺誰的錢呢。
而媒體和分析家們,往往在其中扮演了LV店員的配合角色。

兩堆狗屎的經濟學



兩堆狗屎的經濟學
兩個聰明的經濟學天才青年,經常為了一些高深的經濟學理論爭辯不休。
一天飯後一起去散步,為了某個數學驗證的證明兩位傑出青年又爭執了起來,正在難分高下的時候,突然發現前面的草地上有一堆狗屎。
甲就對乙說:「如果你能把它吃下去,我願意出五千萬。」
千萬的誘惑可真不小,吃還是不吃呢?
乙掏出紙筆,進行了精確的數學計算,很快得出了經濟學上的最佳報酬率解:『吃!』
於是甲損失了五千萬,當然,乙的這頓加餐吃的也並不輕鬆。
兩個人繼續散步,突然又發現另一堆狗屎,這時候乙開始劇烈的反胃,而甲也有點心疼剛才花掉的五千萬了。
於是乙對甲說:「你把它吃下去,我也給你五千萬。」
於是,不同的計算方法,相同的計算結果--『吃!』
甲心滿意足的收回了五千萬,而乙似乎也找到了一點心理平衡。
可是突然間,天才們同時嚎啕大哭:鬧了半天我們什麼也沒有得到,卻白白的吃了兩堆狗屎!
他們怎麼也想不通,只好去請教他們的教授,一位著名的經濟學泰斗給他們解釋原因。
教授聽了兩位高足的故事,沒想到泰斗也嚎啕大哭起來。
好不容易等情緒穩定了一點,只見經濟學泰斗顫巍巍的舉起一根手指頭,無比激動地說:「一億啊!~一億啊!~我親愛的同學,我代表國家感謝你們,你們僅僅吃了兩堆狗屎,就為國家的GDP(國內生產毛額)貢獻了一億的產值!」
注意喔,政府公佈的GDP背後通常有這種陷阱,因為光是買空賣空,雖然數字增加,但並無法增進百姓的真正福祉。
~一堆既天才又白癡的經濟精英的把戲(金融風暴就是他們的傑作)